鹏华国防160630净值天天基金网一（鹏华中证国防指数分级净值上涨162 请保持关注）

金融界基金04月21日讯 鹏华中证国防指数分级证券投资基金（简称：鹏华中证国防指数分级，代码160630）公布最新净值，上涨1.62%。本基金单位净值为0.817元，累计净值为1.147元。

鹏华中证国防指数分级证券投资基金成立于2014-11-13，业绩比较基准为“中证国防指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。本基金成立以来收益-24.41%，今年以来收益8.07%，近一月收益2.12%，近一年收益4.16%，近三年收益-23.38%。近一年，本基金排名同类（387/720），成立以来，本基金排名同类（795/854）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为8.38%，近两年定投该基金的收益为11.57%，近三年定投该基金的收益为5.58%，近五年定投该基金的收益为-9.48%。（点此查看定投排行）

基金经理为陈龙，自2019年03月19日管理该基金，任职期内收益3.90%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国长城（持仓比例8.47% ）、中航飞机（持仓比例7.02% ）、中航光电（持仓比例6.47% ）、海格通信（持仓比例6.19% ）、航发动力（持仓比例6.04% ）、中直股份（持仓比例4.35% ）、中航沈飞（持仓比例4.11% ）、航天电子（持仓比例4.03% ）、中国卫星（持仓比例3.91% ）、中航机电（持仓比例3.88% ），合计占资金总资产的比例为54.47%，整体持股集中度（高）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国长城（持仓比例8.75% ）、中航飞机（持仓比例8.29% ）、中航光电（持仓比例8.15% ）、航发动力（持仓比例7.58% ）、中直股份（持仓比例5.10% ）、航天电子（持仓比例5.05% ）、中航沈飞（持仓比例5.02% ）、中国卫星（持仓比例4.93% ）、航天发展（持仓比例4.54% ）、中航机电（持仓比例4.52% ），合计占资金总资产的比例为61.93%，整体持股集中度（高）。

报告期内基金投资策略和运作分析

本基金秉承指数基金的投资策略，在应对基金申购赎回的基础上，力争跟踪指数的收益，并将基金跟踪误差控制在合理范围内。

报告期内，上证指数上涨22.30%，深证成指上涨44.08%，本基金跟踪的中证国防指数上涨24.71%。

??报告期末，本基金份额净值为0.7560元，累计净值1.1250元。本报告期基金份额净值增长率为23.38%，同期业绩比较基准收益率为23.56%，基金年化跟踪误差为1.52%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2019年A股呈现普涨格局，主流宽基指数均获得较为可观的涨幅。沪深300指数上涨36.07%，中证500指数上涨26.38%，创业板指数上涨43.79%。全年来看，科技和消费并驾齐驱，双双获得较好的回报，而周期表现较弱，证券、黄金、新能源车等板块均有阶段性表现。

??年初以来，受流动性宽松、信用环境修复、宏观经济改善以及中美贸易摩擦缓和等因素影响，股票市场也迎来较为快速的上涨。进入4月份，中央政治局会议定调政策转向，流动性宽松预期发生了变化，股市开始出现调整；而5月初，中美贸易摩擦再度升级，并升级为科技冷战，对A股市场带来较大的冲击。2019年下半年，随着科创板的正式推出，叠加5G建设周期的启动，以半导体芯片为代表的科技股开始走强，并引领整个A股行情。12月份以来，中美第一阶段贸易协议签署，市场风险偏好快速提升，海外资金大幅流入，A股再次呈现普涨的格局。

??展望2020年，受年初突发事件的影响，全年宏观经济面临较为严峻的挑战。考虑到2020年为全面建成小康之年，且承担着实现两个百年目标的任务，在突发事件过后有望启动较大的规模的货币和财政宽松政策。中美贸易摩擦的缓和，有助于对外贸易的修复，进出口对经济增长的贡献有望适度提升。另一方面，房地产销售面临较大的压力，并有可能向开发投资传导，叠加此次突发事件，更是加剧了行业的悲观预期。从对冲经济下行的角度看，后续大概率能够看到基建的发力。

??虽然宏观经济面临较大的压力，但对股票市场并不太悲观，全年大概率呈现区间震荡格局，乐观情况下也不排除延续2019年下半年以来的结构性牛市行情，资金的持续流入有望进一步推动部分板块的估值提升。虽然MSCI短期难以再次提升A股在新兴市场指数中的权重，但难以改变海外资金持续流入的趋势；另一方面，银行理财打破刚兑，且资管新规背景下银行需要有序压缩理财产品的规模，从而有望提升对权益类资产的配置。

??结构上，科技制造仍然是全年的主线，可积极关注5G产业链和新能源车产业链；消费板块受突发事件冲击调整到位后，中长期来看仍然具有较好的配置价值。需要强调的是，2020年需要给予风险更多的关注，如突发事件背景下，国内企业难以大面积复产带来订单的转移，以及5G手机切换低于预期的可能性，同时也需要关注科技板块估值泡沫化的风险。

??本基金将积极应对各种因素指数跟踪效果带来的冲击，本基金将积极应对各种因素指数跟踪效果带来的冲击，努力使得跟踪误差控制在基金合同规定的范围内，力争为投资者带来超越指数收益回报。