国泰君安证券公司（2022收官之年净利润超115亿元 国泰君安将开启下个三年计划）

本文来源：时代周报 作者：崔鹏志

亮出2022年成绩单后，国泰君安（601211.SH ）宣布迈入下个“三年计划”。

3月29日晚，国泰君安发布2022年报。年报显示，国泰君安去年录得营收354.71亿元，归母净利润115.07亿元，计划实施每股分红0.53元，分红比例41.02%。

这家头部券商在同行业绩普遍承压的情况下交出了一份不错的答卷。在此前公布2022年业绩快报的企业中，近半数券商净利润下滑幅度超50%，而据证券业协会统计的数据，去年我国证券行业总营收、净利润分别同比下滑21%和25.3%。

在保持良好承压能力的同时，国泰君安在投行业务改革、财富管理转型中均取得成效。从经营战略角度来看，这或许有赖于超越周期的长期规划。

年报发布当日，国泰君安董事长贺青公开表示，国泰君安在2019年抓住上海市区域性国资国企综合改革试验的机遇，提出“受人尊敬、全面领先、具有国际竞争力的现代投资银行”发展愿景，并构想出“三个三年三步走”的战略，如今“第一个三年”圆满收官。

截至3月30日A股收盘，国泰君安以0.42%涨收14.41元/股。

“收官之年”稳中求胜

国泰君安表示，2022年是“第一个三年”的收官之年，主要业务核心能力稳中有升，“打基础，补短板”成效显著。具体到业务触点，国泰君安财富管理代销金融产品净收入3年复合增长率达到82%；投行IPO规模3年符合增长率达62%；权益场外衍生品新增规模3年复合增长率达83%。

从2022年各项数据来看，国泰君安主营业务均有改革、转型举措的影子。

财富管理业务上，国泰君安全面启动“总部驱动力、政策穿透力、分支承载力”“三力”机制建设，转型路径进一步清晰。2022年，公司股票交易额市场份额4.40%，同比增长0.06个百分点；金融产品销售额7357亿元，同比增长7.6%；金融产品月均保有规模2138亿元，同比增长16.4%。

投行业务上，国泰君安深化事业部制改革，重点行业和重点区域的竞争力稳步提升。2022年主承销额达到8683.88亿元，居行业第5位；IPO主承销家数31家，同比增长24%，市场份额7.45%，排名提升至行业第4位；公司债主承销额2353亿元，同比增长8%，排名行业第3位。

机构与交易业务上，国泰君安向低风险非方向转型，架构调整效果逐步显现。2022年机构客户股基交易量9.72万亿元，市场份额2.03%，同比增长10.8%；托管外包规模28669亿元，较上年末增长1.9%。

资管业务上，国泰君安实现对华安基金的控股，业务布局持续优化。2022年资管管理资产规模达4333.65亿，较上年末增加12.8%；集合资产管理规模1546.32亿元，较上年末增加44.8%；公募基金管理规模444.14亿元，较上年末增加84.2%；旗下华安基金管理资产规模达6226亿元，6只养老基金入围首批个人养老金目录。

在同行业务排名中，国泰君安代买卖净收入居行业第1位；融资融券余额居行业第3位，期货公司客户权益居第2位；私募基金托管数量居第2位，IPO承销数量居第4位。

值得注意的是，国泰君安总资产及归母净资产有所上升，截至2022年末，两项数据达到8606.89亿元及1576.99亿元，分别同比上升了8.77%和7.19%。此外，国泰君安“经营活动产生的现金流量净额”达到507.32亿元，同比上升389.42%，现金流的充裕使得流动性覆盖率达到277.32%，同比拉升了29.27个百分点。

海通国际此前研报指出，国泰君安2022年前三季度投行收入表现优异，经纪、资管及自营业务持续承压。中长期看，公司经纪业务财富管理转型明显，投行业务行业领先，资产管理业务公募化顺利起步。

立足长三角服务国家战略

作为老牌头部券商，国泰君安2011年以来营收一直居行业前3位。据证券业协会数据，2022年国泰君安公司总资产、净资产、净资本、营业收入和净利润分别排名行业第3位、第4位、第3位、第2位和第3位。

从核心实力与积淀出发，国泰君安不断深化自身技术实力，从总部所在地上海辐射长三角等地区，积极服务国家战略。2022年，国泰君安信息技术投入达到18亿元，同比上升16%，在业内首家上线新一代信创核心交易系统，首批取得了上市证券做市交易业务资格。

值得一提的是，国泰君安在2022年深度参与上海“三大任务”，保荐承销科创板企业11家，募资总额近200亿元；完成长三角地区企业股债承销金额达2893亿元，行业排名第二；发行临港创新产业园REITs，旗下华安基金成为首家总部入驻新片区的公募基金。

此外，国泰君安在投行业务上持续关注新一代信息技术、新材料、新能源等重点产业和长三角、珠三角等重点区域，完成华海清科IPO、杉杉股份GDR、中国银河可转债及上海机场重大资产重组等一批有影响力的项目以及全国首单一带一路科技创新公司债、深交所首批蓝色债券等创新项目。

2022年，国泰君安还大力发展绿色金融，承销绿色债券70只，发行规模1011亿元；达成国内首单基于CCER减排量交易协议的融资合作，发行“碳中和”酒店CMBS、“科创+低碳转型挂钩”双贴标债券；参与碳交易市场成交量550万吨，成为全国首批入围穆迪ESG评价标准的12家证券公司之一。

公益项目上，国泰君安助力共同富裕目标，发布实施《服务共同富裕目标行动计划（2022-2025）》，集团全年公益捐赠超4000万元；研究制定《关于养老金第三支柱相关布局建议方案》，入选首批个人养老金基金销售机构名录。

国泰君安战略布局正稳步扩展开来，除去控股并表华安基金，还在去年设立了粤港澳大湾区协同发展委员会和前海、雄安分公司，推动设立奉贤普惠金融中心和青浦新城、临港新片区分公司，并申请建立海南子公司。在海外，越南证券公司完成整合并快速增长，期货新加坡公司、澳门子公司正式运营，在欧洲子公司设立获得证监会无异议函。

对于下个“三年”，国泰君安提出，将深入贯彻落实党的二十大精神，坚定走中国特色金融发展之路，以“提能力、强长项“为总要求，以平台化建设为主抓手，筑牢“综合服务平台、领先数字科技、稳健合规文化＂核心能力三支柱，全面培育”科创金融、普惠金融、区域金融、绿色金融、跨境金融＂五大优势，夯实“人力、资本、组织”三大保障，继续向着“受人尊敬、全面领先、具有国际竞争力的现代投资银行”目标奋勇前进。