富国天成红利混合（一款适合长期投资的基金）

最近总有人来咨询基金如何投资，希望我能够推荐几款基金来购买。其实对于我来讲，更喜欢普及的是资产配置、理财及合理规划的思维方式。

投资理财过程中有三个重要概念。

1. 选择的投资品种

2. 进入的时点

3. 持有时间的长短。

这三个都很重要，最重要的是持有时间的长短。10年前、20年前持有优良资产一直到今，大概率都是挣钱的，如房产、股票、比特币等。所以，长期持有一个优良资产是非常重要的原则。

基金定投从长期看是一种低风险、高收益的理财方式，这种收益绝大多数时间一定是建立在长期持有的基础之上，这种长期至少是3-5年或者更久（敲黑板重点）。如果可以忍受3年以上时间不赚钱或者可能浮亏10%的情况，再考虑定投基金。而以目前A股的点位来看，也是开始定投比较不错的进入时点。

下面就从刚才所说的三点来分析一款基金，不想看分析的可以跳过看最后结论。

分红机制：

按照《基金合同》规定，该基金采用定期收益分配机制（即定期分红），每年1月20日前公布当年分红预定方案，分红机制为两种：现金分红和红利再投。

（《基金合同》关于分红的条款）

分红实现率：

该基金2008年5月28日成立，除2009年上半年未盈利未公布分配方案外，自2009年下半年至今一直采用每2个月分红一次的分配方案，共实现分红59次。

成立以来分红总次数

2010-2013年度每次分红0.01元/份；2014-2020年度分红方案略有提高，每次0.015元/份，故根据历年分红公告及实际分红情况列表得出以下分红实现率。

注：表中2009年应分红次数，按照历年标准假设为6次来计算分红实现率。2020年截至5月，分红完全按照年初公布的公告实现，计为100%。

若按照完整年度计算，2009-2019的11年中，分红实现率≧100%的共6年，分红盛况在2015年牛市，实现638.89%；小于预期的共5年（其中有2年分红实现率大于80%）。

现在假设以2009年第一个交易日净值0.8081元/份买入持有到2020年5月22日，具体看看实际收益情况。

2009年1月5日基金单位净值

1. 分红实现率为155.06%，超过预期55.06%

2. 买入净值为0.8081元/份，实际分红金额为1.349元/份（见分红情况表），分红总计收益率为166.93%，年化收益15.18%

3. 按5月22日基金净值1.3053计算总收益率为61.53%，年化收益5.59%

2020年5月22日基金单位净值

4. 分红收益 + 净值收益共计228.46%，年化收益20.77%。

总结：按照该基金历史表现来看，虽然不是收益最高的，但是胜在比较稳健。拉长投资期限，收益也是非常不错的。

基金单位净值走势图

上证A股走势图

从基金单位净值看，剔除2015年牛市因素，目前的点位虽然不算低，但根据 基金单位净值走势 VS 上证指数 判断单位净值和大盘走势基本吻合，大盘目前在2800点左右估值合理，目前进入也算是合适的时点。

中国股市牛短熊长，前两次牛市分别在2007、2015年，中间7年时间都是慢慢熊市。按照这个时间来判断2015年距今也有5年时间，距离下一次牛市时间应该也不算太长，并且受今年疫情影响，各个国家都在实行量化宽松政策，市场上不缺资金，如果未来2-3年内迎来牛市，该基金收益也许会复制2015年的盛况。

即便以5月22日的净值1.3053元/份买入，假设分红实现率100%，0.09元/份/年，分红年化收益为6.89%，对比目前银行理财4+都需要预约的情况，其收益也算良好。

基金最好的投资方式就是定投，一来慢慢积累本金把雪球滚大，二来，分期分批定投有利于平滑成本，避免一次性买在高点。实操过程中，关于买入还有很多技巧会在以后的帖子里说明。

在此只介绍最普通的长期定投方式，采用固定金额及固定日期的周定投或月定投，下面以每周定投500元为例，看看长期定投的收益情况。

100029周定投收益情况

从图中可以清晰看到，长期定投不同的年份积累的资本及当期分红金额。

以定投10年为例：

选择现金分红方式：目前每期分红金额5129.54元，月均2564.77元

选择红利再投方式：分红金额则为6027.30元，月均3013.65元。

对照定投金额，这个分红收益就相当可观啦。要知道周定投500元，每月定投金额才2000-2500元。

100029适合长期定投并持有，积累到一定的年限即可实现比较可观的“被动收入”。

此基也可作为养老金来储蓄。前期可设为红利再投模式，等退休后改为现金分红，定期获得一笔可观的现金流，作为养老金的有力补充。