010186基金净值查询今天最新净值(银行ETF逆势上涨基金仓位上升)

一周一说:可转债遭遇爆炒引发监管出手 基金经理直言参与炒作风险太高

近日,可转债价格频现涨超20%、触发临时停牌的情况,备受市场关注。10月22日,有15只可转债宣布临时停牌。例如,正元转债当日价格从前收盘的128元最高涨至359元,涨幅达180.47%。10月23日,证监会紧急发布《可转换公司债券管理办法(征求意见稿)》。多位可转债基金经理在接受记者采访时表示,多因素引发可转债异动,不少产品是资金炒作,估值严重偏高,存在极大风险。

点评:

可转债实行T+0的交易制度,即当天买进当天就可以卖出,再加上可转债无涨跌幅和交易门槛的限制,又具有通过质押回购进行融资加杠杆的功能,因此容易受到市场上热钱的爆炒。上周可转债的强势表现让可转债基金受益,但此类波动与基本面无关,波动不确定性较大,长期来看蕴含较大的投资风险。

与普通债券相比,可转债具有“攻守兼备”的优势,可通过正股的上涨来获取更高的收益,是一个比较好的投资标的。然而,参与可转债投资一方面要承担转股溢价率过高的风险,另一方面要承担正股大幅波动带来的风险。对时间精力有限的个人投资者来说,购买可转债基金是投资可转债市场的更好选择。

理财环境的重要变化

一是,三季度GDP略低于预期,但是9月份经济继续向好。经济整体复苏趋势未变。

二是,海外经济复苏不确定性增加。投资者重点关注美国大选走向。

三是,美元指数继续弱势震荡。

A股投资者情绪‍

上周A股投资者情绪低位小幅波动,整体偏弱。上周五A股投资者情绪指数收于0.9575,较10月16日回落0.0138。

银行ETF逆势上涨基金仓位上升,三季度宏观低于预期

大类资产表现回顾

表1:大类资产表现回顾

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注:中证股票基金指数、中证债券基金指数的涨跌幅为上周四到上上周五期间的涨跌幅。其他指数的涨跌幅为上周五到上上周五期间的涨跌幅。

国内股市:

A股指数普跌。上周,沪深300指数、创业板指数分别下跌1.53%、4.54%。中证100、上证50指数表现强于市场(分别下跌0.29%、0.99%),而创业板指、中证1000指数跌幅较大(分别下跌4.54%、3.84%)。

风格上,价值股表现强于成长股,大盘股表现好于小盘股。

行业上,上周银行、汽车等行业指数上涨。而医药、农林牧渔、国防军工等行业指数则出现大幅下跌。

主题上,上周共享汽车、生物识别、新能源汽车等主题指数领先市场。而太阳能发电、新能源、生物疫苗等主题指数跌幅较大。

海外股市:

标普500指数下跌0.53、恒生指数上涨2.18%。美国大选与海外新冠疫情走向是投资者关注重点。

国内债市:

三季度经济数据略低于预期,带动债市上涨。上周10年期国债收益率下降2个BP,达到3.2%。

原油:

上周WTI原油价格下跌3.26%。三季度经济数据略低于预期,减弱了投资者对原油需求的信心。

黄金:

COMEX黄金价格下跌0.16%,短期缺少大幅上涨理由。

类货币资产:

货币基金收益率小幅回落7个BP,上周五7日年化收益率收于2.2%。货币基金收益率在目前水平附近波动为主。

基金表现一周回顾

整体回顾:偏债型基金排名第一 偏股型基金收益垫底

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上周A股市场震荡回落,各类基金普跌。偏债型基金平均下跌0.09%,收益排名第一。偏股型基金平均下跌2.49%,其中普通股票型基金平均下跌3.16%,正收益占比不足5%,赚钱效应极差。

虽然上周偏股型基金收益排名垫底,但今年以来,偏股型基金的平均收益率为32.32%,业绩表现优秀,远超其他类型基金。

偏债型前五:普通债券型基金领涨 可转债爆炒推动相关基金上涨

表2:上周偏债型基金排名前五

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上周债市小幅波动,中债综合指数收于205.0992,上行 0.2675%。排名前五的偏债型基金中有4只都是普通债券型基金。排名第五的天弘添利债券基金持有可转债的比例超过90%。上周部分可转债被市场爆炒,带动以可转债为主要投资标的的相关偏债型基金大幅上涨,投资者需识别由短期投机情绪推动的基金净值上涨,谨慎投资。

杜广基金经理标签:淡化择时,控制回撤,擅长当前市场行情。投资年限0.95年,还未经历完整牛熊周期检验,生涯年化投资回报率为27.02%,而大盘同期只有21.64%,投资能力较强。

权益ETF:主题ETF份额多为上涨 银行主题ETF领涨‍

表3:主题ETF份额变动(亿份)& 上期区间涨跌幅排名前五的单个ETF

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虽然上周权益市场下行,权益基金普跌,但除消费主题ETF份额小幅下跌外,其他各主题ETF份额逆势上涨。TMT主题ETF份额上涨99.33亿份,涨幅排名第一。金融地产主题ETF份额小幅上涨,涨幅排名第四。此前,金融地产主题ETF份额连续三周持续上涨,相比之下,上周金融地产主题ETF份额涨幅有较大回落。

上期区间净值涨跌幅排名前五的股票型ETF都是银行主题ETF。今年以来,偏股型基金平均收益上涨32.32%,但偏股型基金内部估值分化明显。医药、科技和消费等行业估值偏高,而银行、地产等顺周期主题估值仍然较低。最近两周银行主题ETF领涨,回补了部分估值。后市可继续关注低估值且基本面向好的板块,把握估值结构性分化的机会。

权益主题基金:银行板块基金持续领涨 医药行业基金波动较大

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上周风格延续,价值领先成长。银行板块基金收益连续两周排名第一,一方面,高估值板块上行空间不足,银行板块由于今年以来涨幅靠后,估值具备安全边际。另一方面,经济复苏背景下,银行板块作为顺周期行业显著受益。

医药行业基金上周排名垫底,收益下跌5.67%。受疫情影响,今年以来医药行业基金平均上涨54.76%,目前估值已攀升至历史高位,板块波动加大,需要警惕估值过高的风险。

基金仓位:市场整体基金仓位上升,平均仓位为80.09%

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截止 2020年10月23日,市场整体基金平均为80.09%,相比10月16日估计值上升2.63个百分点。其中普通股票型基金仓位中位数为90.5%,相比上周估计值上升 0.1%,

偏股混合型基金仓位中位数为 87.1%,相比上周估计值下降 0.6%。

公募基金行业配置周度变动情况:银行、非银金融仓位上升,电子、计算机仓位下降

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截止上周五,公募基金在医药、食品饮料、银行、非银金融、电子、计算机等行业有着较高的配置权重。上周偏股型基金在电子、计算机等行业的仓位下降,在银行、非银金融、房地产等行业的仓位提升。

本周新发基金盘点

本周,全市场拟新发行基金一共10只(同一基金不同份额只展示一只),发行数量较上周大幅减少。其中有9只为偏股型基金,1只为增强股票指数型基金,下表为本周全部新发基金。

表6:本周新发基金情况

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重点关注基金

嘉实核心成长混合A(010186)

基金投资目标:在严格控制风险的前提下,通过深入的基本面研究精选优质的长期潜力股并以合理价格买入,从而分享公司业绩持续增长带来的长期稳定回报,力争实现基金资产的持续稳定增值。

基金经理归凯:归凯是业绩出色的老牌基金经理,其投资理念是立足长期,寻找能够持续提升内在价值的好公司、好生意,追求长期业绩卓越。归凯擅长选股和择时,主要在大健康、大消费、科技和先进制造四个方向上选择个股进行配置,目前在管基金产品有7只,基金资产总规模接近300亿元,旗下基金产品任职回报最高为160.20%。

归凯盈利能力:归凯管理的基金,在过去3000 点以下的任一交易日购买并持有两年平均100.00%正收益,持有两年平均收益率75.89%,最高收益率达154.41%。

图7:基金经理归凯盈利能力

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归凯投资风格:在上涨行情进攻能力强,震荡行情守城能力强,但下跌行情防御能力较弱,擅长大类资产配置,股债配置灵活度高。

图8:基金经理归凯投资风格

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发布于 2023-04-10 03:04:31
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